Investindo no Mercado de Opções - 2ª Edição
Aprenda a operar opções na Bolsa de Valores com segurança e controle dos riscos
Descrição do livro
O mercado de capitais brasileiro está amadurecendo, e aqueles que buscam investimentos mais lucrativos que a média do mercado voltam-se para as opções.
Diferentemente das ações, que podemos comprar e deixar para os netos, opções têm prazo de validade. Quase todas as considerações que se aplicam ao investimento em ações não valem nada para o investimento em opções. Nenhum método mecânico de investimento em opções assegura lucro. É preciso compreender totalmente as opções para investir com sucesso, e cada nova operação é única.
Este livro ensina a compreender e avaliar opções, incluindo as temidas “gregas”. Ensina a conhecer seu real valor e os motivos por trás das movimentações de preço. A obra introduz de forma intuitiva e informal diversos conceitos de economia, matemática financeira, estatística e teoria dos jogos, para assegurar uma base sólida de conhecimento ao leitor.
Diversas operações com opções são abordadas em detalhe, tanto na teoria como na prática.
Opções não são apenas instrumentos de especulação; elas também podem ser de grande valia na redução do risco de outros investimentos. Este livro também ensina a usar opções com esse fim.
A obra é de leitura acessível a qualquer investidor, mesmo iniciante ou meramente interessado em conhecer o assunto. Também pode servir de referência a estudantes de economia ou finanças em geral.
Ver menos ▲Sumário
- Sobre o autor
- Capítulo 1 ■ Introdução
- Capítulo 2 ■ O que são opções?
- 2.1 Opções de venda
- 2.2 Opções de compra
- 2.3 Valor intrínseco
- 2.4 Valor extrínseco
- 2.5 Moneyness
- 2.6 Efeito do tempo sobre as opções
- 2.7 Lançando (vendendo) opções
- 2.8 Compra e venda de volatilidade
- 2.9 Opções americanas, europeias e exóticas
- 2.10 Opções na B3
- 2.11 Parâmetros de uma opção
- Capítulo 3 ■ Quanto vale uma opção?
- 3.1 Avaliando opções como seguros
- 3.2 Avaliando opções como bilhetes de loteria
- 3.3 Impacto das variáveis de mercado no prêmio
- 3.4 Simulando uma opção com outros ativos
- 3.5 O mercado sempre tem a última palavra
- 3.6 Avaliando ativos reais como se fossem opções
- Capítulo 4 ■ Matemática financeira elementar
- 4.1 Capitalização contínua
- 4.2 Um dólar hoje vale mais que um dólar amanhã
- 4.3 Um ativo vale a renda que ele proporciona
- 4.4 Ativos que não respeitam essa regra
- Capítulo 5 ■ Modelo CAPM – Capital Asset Pricing Model
- Capítulo 6 ■ Volatilidade e incerteza
- 6.1 Distribuição normal e volatilidade
- 6.2. Convertendo para outra unidade de tempo
- 6.3 Rendimento médio futuro de um ativo
- 6.4 Qual é o provável preço futuro de um ativo?
- 6.5 Chances de o preço futuro cair dentro de uma faixa
- 6.6 Use um computador para calcular isso
- 6.7 Como chegamos a essa fórmula?
- 6.8 Protegendo-se da volatilidade
- 6.9 Bônus: cálculo de margem
- Capítulo 7 ■ Paridade entre opções de compra e de venda
- 7.1 Avaliando o contrato de futuro
- 7.2 Sintetizando um contrato de futuro com opções
- 7.3 Prova da paridade
- Capítulo 8 ■ Avaliando opções usando árvores binomiais
- 8.1 Construindo a árvore
- 8.2 Avaliando a opção com base na árvore
- Capítulo 9 ■ Avaliando opções com o modelo Black-Scholes
- 9.1 Comentários iniciais
- 9.2 Avaliando uma opção de verdade
- 9.3 Volatilidade implícita
- 9.4 Sorriso da volatilidade
- 9.5 Dedução da fórmula de Black-Scholes
- Capítulo 10 ■ Interagindo com as gregas
- 10.1 Fórmulas das gregas originais
- 10.2 Exemplo de cálculo das gregas
- 10.3 Delta (D)
- 10.4 Delta e a carteira replicante
- 10.5 Gama (Γ)
- 10.6 Delta e gama ao longo do tempo
- 10.7 Delta e gama em função da volatilidade
- 10.8. Theta (Q)
- 10.9. Vega ( )
- 10.10 Rho (ρ)
- 10.11 Neo-gregas
- 10.12 Gregas da árvore binomial
- Capítulo 11 ■ Lucratividade das operações com opções
- 11.1 Comprar opção de compra a seco
- 11.2 Comprar opção de venda a seco
- 11.3 Vender opção de compra a seco
- 11.4 Vender opção de venda a seco
- 11.5 Operações compostas
- 11.6 Venda coberta de opção de compra
- 11.7 Venda coberta de opção de venda
- 11.8 Capital protegido
- 11.9 Capital protegido com ratio spread
- 11.10 Renda fixa + opções
- 11.11 Spreads
- 11.12 Call credit spread (reversão ou trava de baixa)
- 11.13 Put credit spread
- 11.14 Call debit spread (trava de alta)
- 11.15 Call ratio backspread (Boi)
- 11.16 Call ratio spread (Vaca)
- 11.17 Trava de calendário
- 11.18 Como avaliar outras operações
- 11.19 Operações recomendadas
- 11.20 Afinal, lançadores de opções estão em vantagem?
- 11.21 Custos de corretagem
- 11.22 Elabore uma estratégia para a operação
- Apêndice A ■ Glossário
- Referências
- Referências da internet
- Índice remissivo
Sobre o autor
Elvis Pfützenreuter é mestre em Ciência da Computação pela Universidade Federal de Santa Catarina e graduado em Ciências Contábeis pela Universidade da Região de Joinville. É engenheiro de software e professor na área de informática, com foco atual em desenvolvimento mobile e HTML5. Trabalha no desenvolvimento de sistemas financeiros desde… Ver perfil completo ▶
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