Ganhando Dinheiro com Opções
Conheça as estratégias vencedoras para ter sucesso em operações com derivativos na Bolsa de Valores
Descrição do livro
Uma vez familiarizado com o mercado de opções, o investidor para e pensa: Que operações devo fazer nesse ou naquele cenário de mercado? Afinal, como é que se ganha dinheiro com isso? Como é que os grandes jogadores atuam? Além das opções serem ativos “complicados”, cada operação (trava de alta, trava de baixa, etc.) tem sua própria personalidade e sua própria aplicabilidade. Muitas vezes, é complicado decidir qual a melhor operação ou quando essa ou aquela operação deve ser feita. Além disso, diversos outros fatores, como taxa de juros, volatilidade, viés de mercado, dividendos, podem afetar a decisão do investidor.
Este livro tenta fornecer respostas a essas perguntas, e a muitas outras. Por meio de técnicas avançadas de simulação, cada tipo de operação é testada nos mais diversos cenários e, assim, o leitor saberá exatamente que benefícios poderá obter de cada modalidade de investimento em opções.
As informações e afirmações empíricas de diversas fontes, incluindo a experiência pessoal do autor, são devidamente testadas e comprovadas, ou desmentidas, para que o leitor tenha a melhor condição possível de decidir o que (e de que forma) operar.
O assunto é abordado de maneira informal, divertida, com grande quantidade de exemplos e situações reais. Assuntos como precificação de opções e gregas são desenvolvidos com um enfoque eminentemente prático e divertido, com fórmulas prontas para planilha, de modo que o leitor adquira uma base sólida mesmo sem ter tido contato anterior com opções. A obra é de leitura acessível e proveitosa a qualquer investidor interessado no assunto, desde o iniciante até o avançado.
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Sumário
- Sobre o autor
- Capítulo 1 ■ Olha eu aqui de novo!
- Capítulo 2 ■ Cercando o bicho: introdução às opções
- 2.1 Opções de venda
- 2.2 Opções de compra
- 2.3 Existem opções sobre diversos tipos de ativo
- 2.4 Valor intrínseco
- 2.5 Valor extrínseco
- 2.6 Dentro ou fora do dinheiro
- 2.7 O efeito do tempo sobre as opções
- 2.8 Lançando (vendendo) opções
- 2.9 Margem e latas de leite
- 2.10 Americanas, europeias ou exóticas
- 2.11 Opções em Pindorama
- 2.12 O que é volatilidade
- 2.13 Volatilidade é um tipo de risco
- 2.14 Volatilidade deprime o rendimento
- 2.15 O antídoto da depressão da volatilidade
- 2.16 A volatilidade não é fixa no tempo
- 2.17 Estimativa grosseira da volatilidade
- 2.18 Afinal, quanto vale uma opção?
- 2.19 Valor dos juros
- 2.20 Valor do tempo
- 2.21 Volatilidade implícita
- 2.22 Sorriso da volatilidade
- 2.23 Efeito dos dividendos
- 2.24 Comprados versus vendidos
- 2.25 As gregas
- 2.26 Delta: a inclinação da curva
- 2.27 Gama: a concavidade da curva
- 2.28 Theta: decaimento no tempo
- 2.29 Vega
- 2.30 Rho
- 2.31 Delta e as opções sintéticas
- 2.32 Interpretando o gráfico de operação
- Capítulo 3 ■ Por que (e de que forma) operar opções
- 3.1 O contexto maior: nosso capital
- 3.2 Carteira de ações, operações cobertas
- 3.3 Fundos de índice
- 3.4 Operações de taxa – tipo 1
- 3.5 Operações de taxa – tipo 2
- 3.6 Fundos de investimento
- 3.7 Objetivos e medição do desempenho
- 3.8 Pense em centavos, não em porcentagem
- 3.9 Evite comprar opções a seco
- 3.10 Nunca venda opções a seco
- 3.11 Faça operações pequenas
- 3.12 Você não é obrigado a operar hoje e agora
- 3.13 Não tente obter renda fixa da Bolsa
- 3.14 Nunca dobre a aposta para recuperar prejuízo
- 3.15 Nunca comece a jornada sem um mapa completo
- 3.16 A Bolsa não é um jogo
- 3.17 Tire os olhos dessa tela!
- 3.18 Acredite mais em si mesmo
- 3.19 Não se deixe anestesiar na perda
- 3.20 Tenha medo da queda, não da alta
- 3.21 Evite dar tiros muito longos
- 3.22 Os pecados originais: medo e cobiça
- 3.23 Jogue para ganhar
- 3.24 Não vá atrás de fofocas ou dicas
- 3.25 Nunca ignore os riscos
- Capítulo 4 ■ Venda coberta, o melhor de dois mundos
- 4.1 Características da venda coberta
- 4.2 Desenvolvimento
- 4.3 Remuneração de carteira, estratégia passiva
- 4.4 Sintonia fina da remuneração de carteira
- 4.5 Remuneração de carteira, estratégia ativa
- 4.6 A nova moda: operação de taxa
- 4.7 Laboratório do Dexter
- Capítulo 5 ■ Trava de baixa, a antiaposta
- 5.1 Características
- 5.2 Desenvolvimento
- 5.3 Cavalheiros, façam suas apostas
- 5.4 Saída estratégica pela esquerda
- 5.5 Remuneração de carteira – modo passivo
- 5.6 Remuneração de carteira – modo ativo
- 5.7 Operação de taxa
- 5.8 Cuidado com o tamanho da operação
- Capítulo 6 ■ Trava de alta, a aposta direcional
- 6.1 Características
- 6.2 Desenvolvimento
- 6.3 Remuneração de carteira?
- 6.4 Operações de taxa
- 6.5 Estratégia
- Capítulo 7 ■ Travas assimétricas: apostas em volatilidade
- 7.1 Compra e venda de volatilidade
- 7.2 Call ratio spread (Vaca)
- 7.3 Desenvolvimento da vaca
- 7.4 Call ratio backspread (Boi)
- 7.5 Desenvolvimento do boi
- 7.6 Remuneração de carteira
- 7.7 Operações de taxa
- 7.8 Cuidado com o tamanho
- Capítulo 8 ■ Travas horizontais e diagonais: apostas em Vega
- 8.1 Trava horizontal no débito
- 8.2 Desenvolvimento da trava diagonal no débito
- 8.3 Trava horizontal no crédito
- 8.4 Desenvolvimento da trava horizontal no crédito
- 8.5 Trava diagonal no débito
- 8.6 Desenvolvimento da trava diagonal no débito
- 8.7 Trava diagonal no crédito
- 8.8 Desenvolvimento da trava diagonal no crédito
- 8.9 Remuneração de carteira
- 8.10 Operações de taxa
- 8.11 Riscos das travas de calendário
- Capítulo 9 ■ Opções de venda
- 9.1 Venda coberta
- 9.2 Capital protegido
- 9.3 Bull credit spread
- 9.4 Bear debit spread
- 9.5 Long straddle
- 9.6 Short straddle
- 9.7 Borboleta
- Capítulo 10 ■ Resumo da ópera
- Apêndice A ■ Fórmulas do modelo Black-Scholes
- A 1 Fórmulas na planilha
- A 2 Valores parciais de uma opção
- A 3 Fórmulas das gregas
- A 4 Gregas na planilha
- A 5 Prova real
- Apêndice B ■ Exemplo de simulador
- B 1 Módulo auxiliar s_common
- B 2 Cenários de simulação
- B 3 Metavolatilidade ou volatilidade estocástica
- Apêndice C ■ Interação entre CAPM e volatilidade
- Referências
- Índice remissivo
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Recursos
Opinião dos leitores
Mirella K
Muito top e interessante