O que aprendi sobre investimentos com Darwin
Descrição do livro
O mercado de fundos de investimentos ativos está em crise. A grande maioria dos gestores de fundos de ações não consegue superar o mercado a longo prazo, o que levou a saídas maciças de fundos ativos para fundos passivos. Para onde devem os investidores se voltar em busca de uma nova abordagem?
Pulak Prasad oferece uma filosofia de investimento paciente de longo prazo baseada em uma fonte inesperada: a biologia evolutiva. Ele tira lições importantes dos principais conceitos darwinianos, combinando exemplos vívidos do mundo natural com histórias atraentes de boas e más decisões de investimento — incluindo suas próprias. Como podem as estratégias de sobrevivência das abelhas ajudar-nos a aceitar que podemos perder a oportunidade de investir na Tesla? O que um experimento de criação de raposas domesticadas revela sobre as características dos negócios de sucesso? Por que a imitação, por parte de um pequeno sapo, do coaxar de um rival maior pode lançar luz sobre os sinais de desonestidade corporativa?
Combinando prosa contundente e visão prática, O que aprendi sobre investimentos com Darwin revela por que a biologia evolutiva pode ajudar os gestores de fundos a se tornarem melhores em seu ofício.
Ver menos ▲Sumário
- Agradecimentos
- Introdução
- Seção I Evitar grandes riscos
- Ah, as vantagens de ser uma abelha
- Antes de ganhar dinheiro, aprenda a não perder dinheiro
- As duas regras de investimento de Buffett
- Um grande investidor é um grande “rejeitador”
- Como evitar grandes riscos
- Mas você teria perdido a oportunidade da Tesla!
- Resumo do capítulo
- Seção II Comprar alta qualidade por um preço justo
- A solução siberiana
- Por onde começar?
- A cascata evolutiva de um único critério de seleção
- Selecione um, ganhe muitos grátis
- Não há garantias no investimento
- Resumo do capítulo
- O paradoxo da McKinsey e os ouriços-do-mar
- O mistério da McKinsey
- Organismos vivos são altamente robustos
- A evolução da capacidade de evolução
- As empresas devem ser robustas para evoluir
- Um líder se torna um perdedor
- Resumo do capítulo
- Os perigos de um pavloviano
- O como versus o porquê
- Problemas do foco nas causas imediatas
- A dor e o ganho do assédio das manchetes
- Resumo do capítulo
- Darwin comeu meu DCF
- Uma razão negligenciada para o mau desempenho dos gestores de fundos
- “Que estupidez extrema não ter pensado nisso”
- O quebra-cabeça da cauda do pavão
- Nós somos um
- Investir como disciplina histórica
- O que é necessário não precisa ser suficiente
- Resumo do capítulo
- Bactérias e negócios repetem a fita
- Os surpreendentes anolis
- A convergência é onipresente
- Não investimos em negócios individuais
- Visão externa e convergência de Kahneman
- Algumas maneiras práticas de aplicar o princípio da convergência
- Não é tão simples quanto parece
- Lições de Lenski
- Resumo do capítulo
- Não confunda um sapo verde com um lebiste
- As bênçãos e perigos dos sinais
- O princípio da desvantagem esclarece tudo
- Muitos sinais desonestos
- Invocando Zahavi para interpretar sinais importantes
- De volta a Bolton
- Resumo do capítulo
- Seção III Não seja preguiçoso — Seja muito preguiçoso
- Pássaros e ursos expõem uma aberração
- O que une as taxas do Fed, os portos chineses e os reguladores alemães?
- Turbulências incessantes podem ser perturbadoras
- A evolução não é o que parece
- Os Grants dão um passo adiante
- Os Grants e Kurtén ditam quando compramos e vendemos
- Por que e quando vendemos
- Muita coisa pode acontecer em 60 anos. Pode mesmo?
- Resumo do capítulo
- Eldredge e Gould revelam o ouro dos investimentos
- A ausência de evidência é evidência de ausência
- A estase dos negócios é o padrão, então por que ser ativo?
- A flutuação do preço das ações não é pontuação comercial
- Aproveite as pontuações raras dos preços das ações para criar uma nova “espécie”
- Resumo do capítulo
- Onde estão os coelhos?
- Darwin: O gênio subestimado da matemática
- O ataque à Austrália
- Muitas outras razões pelas quais não vendemos
- “Não faz sentido algum”
- Resumo do capítulo
- Entendendo um mundo incerto
- Ela dança em direção ao sucesso eterno
- Seguimos um processo simples e repetível como as abelhas
- Resumo do capítulo
- Notas de fim
Sobre o autor
Pulak Prasad é o fundador da Nalanda Capital, empresa com sede em Singapura que investe em ações indianas cotadas em bolsa e administra cerca de US$5 bilhões. Anteriormente, ele foi codiretor na Índia da Warburg Pincus, uma empresa global de private equity, e trabalhou na empresa de consultoria de gestão McKinsey por vários anos.… Ver perfil completo ▶
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