Os 13 Axiomas dos Fundos Imobiliários

Sumário

• Agradecimentos
• Sobre o autor
• Prefácio
• Introdução
• I 1 Fundos de investimento imobiliário
• I 2 Cotas e cotistas
• I 3 Preço e valor da cota
• I 4 CRIs
• I 5 Tipos de FIIs
• I 6 Segmentos dos FIIs
• 1.7 Principais indicadores de performance
• I 8 Emissões
• I 9 Isenção de imposto de renda sobre dividendos
• I 10 Hedging
• I 11 Buy and hold
• Parte I ▪ “Foundation” – Solidificando conceitos básicos
• Axioma #1 ▪ FIIs: Um combo de vantagens
• Axioma #2 ▪ Não escolha seus FIIs pelos dividendos
• 2.1 O SARE11 e o TEPP11
• 2.2 Os dividendos e o retorno total do HGRU11
• 2.3 A importância da gestora
• 2.4 Conclusão
• Axioma #3 ▪ Fundo imobiliário não é hedging para seu apartamento ou casa
• 3.1 Conclusão
• 4.1 HSML11 e a redução da alavancagem
• 4.2 HGPO11 e a proposta de aquisição de seus imóveis
• 4.3 O GARE11 e a grande virada
• 4.4 O TRXF11 e a compra de um hospital
• 4.4 A aquisição do RBED11 pelo RBVA11
• 4.5 Conclusão
• Axioma #5 ▪ Domine o ciclo imobiliário e ganhe muito dinheiro!
• 5.1 Período de recessão
• 5.2 Fase de recuperação
• 5.3 Fase de expansão
• 5.4 Desaceleração
• 5.5 A fase do ciclo imobiliários dos diferentes setores
• 5.6 Conclusão
• Parte II ▪ Método para escolha dos melhores FIIs
• Axioma #6 ▪ Para shoppings, foque no NOI e não na localização
• 6.1 Como um shopping ganha dinheiro?
• 6.2 Como um FII de shopping lucra?
• 6.3 Por que alguns shoppings são bem-sucedidos e outros não?
• 6.5 Participação majoritária e minoritária em um shopping center
• 6.6 Conclusão
• Axioma #7 ▪ Lajes corporativas: quando o bicho pega, a localização salva!
• 7.1 Como minimizar os riscos de quedas do mercado?
• 7.2 Edifício Boutique na Faria Lima
• 7.3 XPCM11 – XP Corporate Macaé/RJ
• 7.4 O que é um imóvel bem localizado?
• 7.5 Conclusão
• Axioma #8 ▪ Fundo de papel não paga mais do que fundo de tijolo
• 8.1 Erro comum: não reinvestir parte dos dividendos pagos pelo fundo de papel!
• 8.2 Fundos de tijolo são melhores opções do que fundos de papel?
• 8.3 Qual é o percentual ótimo de papel e tijolo numa carteira de FIIs?
• 8.4 Conclusão
• Axioma #9 ▪ Fundo de papel não é tudo igual!
• 9.1 High grade vs high yield
• 9.2 Indexador IPCA vs CDI
• 9.3 Percentual do PL para cada tomador de empréstimo
• 9.4 Setores para quem o fundo empresta dinheiro
• 9.5 Regime de Caixa vs Regime de Competência
• 9.6 Conclusão
• Axioma #10 ▪ FoFs: um pouco de pimenta na sua carteira
• 10.1 Seis motivos para se investir em FoFs
• 10.2 Como selecionar um bom FoF?
• 10.3 Conclusão
• Axioma #11 ▪ Para fundos de tijolo, o VP é um número estimado
• 11.1 A avaliação de ativos do FIGS11
• 11.2 O AIEC11 e o impacto da vacância no VP
• 11.3 O aquecimento dos shoppings e o impacto no VP dos FIIs
• 11.4 A reavaliação dos ativos do HAAA11
• 11.5 O TVRI11 e as vendas de suas agências bancárias
• 11.6 O HGRU11 e as vendas dos imóveis
• 11.7 Conclusão
• Axioma #12 ▪ Alavancagem faz parte do jogo! Mas não abuse
• 12.1 A alavancagem como uma aliada
• 12.2 A alavancagem que corrói
• 12.3 A alavancagem com indexadores descasados
• 12.4 Conclusão
• Parte III ▪ Regras de Ouro para uma carteira ideal
• Axioma #13 ▪ Em uma carteira de FIIs, o equilíbrio é a chave do sucesso!
• 13.1 Tipos de risco
• 13.2 Estruturando uma carteira de FIIs: quando a mágica acontece!
• 13.3 Estruturando uma carteira de FIIs: muito papel e pouco tijolo!
• 13.4 Conclusão
• Considerações finais
• Apêndice ▪ Tendências no mercado de FIIs
• A 1 Sellers finance
• A 2 Preferência por fundos high grade (high grade versus high yield)
• A 3 Comprar imóveis no atacado e vender no varejo
• Referências bibliográficas
• Índice remissivo